Umetnost je videti kot bleščeča naložba. Bodo novi davki vzeli sijaj?
Ker se bo začela nova sezona mednarodnih umetniških sejmov, dražb in razstav, mnogi govorijo o umetnosti kot o alternativni prednosti trenutka.
Svetovni bogataši se v vse večjem številu zgrinjajo v dražbene hiše, trgovce in umetniške sejme, je dejal posebno poročilo v začetku tega meseca v The Financial Timesu o tem, kako zasebne banke pomagajo najbogatejšim posameznikom na svetu zbirati umetnine in kar najbolje izkoristiti svoj naložbeni potencial.
The Poročilo o premoženju za leto 2018 Podobno pozitivno stališče, ki so ga marca objavili nepremičninski posredniki, je zavzel Knight Frank. Art je bil najboljši v 10 kategorijah v svojem indeksu luksuznih naložb.
Še vedno je treba videti, ali se bodo te zaznave ohranile na tednu Frieze v Londonu in tednu FIAC v Parizu v naslednjem mesecu ter na prihajajočem koledarju dražb v Londonu, Parizu, Hong Kongu in New Yorku.
Približno polovica sveta 200 vrhunskih zbirateljev umetnin imajo sedež v Združenih državah: Ali bo zaradi nedavne davčne prenove Trumpove administracije, ki je znižala stopnje za korporacije in bogate posameznike, ta močna skupina še bolj pripravljena porabiti svoje milijone za umetnost?
To ne bo pomenilo velike razlike, je dejala Diana Wierbicki, globalna vodja umetniškega prava v podjetju Withers Bergman LLP v New Yorku. Z vidika gospe Wierbicki je bila veliko pomembnejši element davčnih sprememb Trumpove administracije odstranitev umetnosti kot sredstva, ki ima koristi od menjave 1031, mehanizma, ki je prej omogočal odlog davka na kapitalski dobiček s prenosom izkupička prodaja za nakup več umetnin. To orodje so redno uporabljali nekateri najbogatejši zbiralci ameriških vlagateljev.
Gospa Wierbicki meni, da bo reforma vplivala na pripravljenost nekaterih zbiralcev za prodajo. Odvisno od starosti zbiratelja, je povedala gospa Wierbicki. Starejša generacija bo bolj premišljena, je dodala. Zbiratelji, katerih vrednost umetnin je narasla, bi jih morda želeli prenesti na družinske člane, namesto da bi se soočili z računom za kapitalski dobiček v višini 28 odstotkov, je dejala.
Kar zadeva mlajše zbiratelje, jih lahko zaradi višjih stroškov izstopa razmišljajo o vlaganju na druge trge, je dejala gospa Wierbicki.
SlikaKredit...Michel Guinies/Sipa, prek Associated Press
Drugi s strokovnim znanjem na trgu umetnin poudarjajo, da je menjavo 1031 uporabljalo le razmeroma malo izjemno bogatih zbirateljev, ki so bili redni prodajalci in kupci.
So majhna podskupina, je dejal Todd Levin, umetniški svetovalec s sedežem v New Yorku. Niso celoten umetniški trg in govorimo samo o Ameriki. Toda učinek ne bo zanemarljiv.
Tujci dojemanje umetniškega trga običajno temelji na osupljivih rezultatih dražbe, zlasti na prodajnih mestih v New Yorku maja in novembra. Christie's in Sotheby's sta predhodno objavila, da so bogati zbiralci in njihova posestva še vedno pripravljeni prodati nagradno premoženje.
Novembra bo Christie's ponudil 85 del izjemne ameriške umetnosti s posestva popotniškega podjetnika Barney A. Ebsworth , ki je umrl aprila. Dela so ocenjena na skupno 300 milijonov dolarjev, izbrana skupina pa je nedvomno strašljiva slika Edwarda Hopperja iz leta 1929 Chop Suey, ki prikazuje dve mladi ženski, ki kosita v kitajski restavraciji, kar Christie's opisuje kot najpomembnejše delo umetnika, ki je še vedno v zasebnih rokah. Ocenjuje se, da bo prodan za najmanj 70 milijonov dolarjev.
Christie's bo ponudil tudi mojstrovino Davida Hockneyja Portrait of an Artist (Pool with Two Figures) iz leta 1972 Davida Hockneyja – znano iz filma A Bigger Splash – z oceno približno 80 milijonov dolarjev, kar je nova dražba za delo živega umetnika.
Sotheby's bo vključeval sliko predvojnega tekmovanja iz leta 1913 pionirskega ameriškega modernista. Marsden Hartley v novembrski prodaji Impresionistična in moderna. Delo je ena od skupine občudovanih abstraktnih kompozicij, ki jih je Hartley naredil v Berlinu od leta 1912 do 1915. Tako kot Hopper in Hockney je tudi to za umetnika na dražbi ocenjeno na novo ceno: 30 milijonov dolarjev.
Dogovori bodo razjasnjeni šele ponoči, vendar je velika verjetnost, da bodo zagotovila, ki jih zagotovijo nerazkrite tretje osebe, pripeljala do teh novih vzponov.
Jamstva tretjih oseb so dobro orodje za prodajalca, je dejala Christine Bourron, ustanoviteljica in izvršna direktorica Pi-eX, specializiranega podjetja za analizo in finance umetniškega trga s sedežem v Londonu. Znebijo se tveganja, da se delo ne proda, in to je neprecenljivo.
Lani so zajamčena dela predstavljala več kot 40 odstotkov ocenjene vrednosti na večernih dražbah impresionistične, moderne in sodobne umetnosti Sotheby's, Christie's in Phillips. raziskave avtorja Pi-eX. Skoraj 90 odstotkov teh jamstev je prišlo od tretjih oseb, ki so upale, da bodo kupile delo ali delile dobiček nad dogovorjeno najnižjo ceno, je zapisano v poročilu Pi-eX.
SlikaKredit...Sotheby's
Toda kako pristen je trg na vrhunskih dražbah, če je večina lotov visoke vrednosti že prodanih porokom? Sploh ne misli, da je res, je dejala gospa Bourron. Dobiš samo pozitivne novice. Ne bereš o neprodanih.
Raziskava Pi-eX, ki temelji na 250 večernih razprodajah od leta 2007 do 2017, je pokazala, da so se donosnost jamstev tretjih oseb v letu 2017 zmanjšala, zaradi česar so bolj privlačne za prodajalce in kupce, ne pa za 1031 misleče vlagatelje.
Občasno lahko poroki zadenejo jackpot, na primer novembra, ko slika Salvator Mundi, pripisana Leonardu da Vinciju , prodan pri Christie's za 450,3 milijona dolarjev, kar je približno 350 milijonov dolarjev nad dogovorjeno najnižjo ceno.
Toda s konkurenco med dražbenimi hišami, ki dvignejo vrednotenja – in s tem ustvarjajo rast ali vsaj inflacijo – se več zajamčenih lotov prodaja svojim porokom, ne da bi zunanje ponudbe potrdile ceno.
Na trgu je velika nestanovitnost, je dejala gospa Bourron. Kupci tretjih oseb v celoti prevzemajo tveganje te nestanovitnosti.
Za ves hrup, ki ga povzročajo enkratni rezultati, kot sta 450,3 milijona dolarjev, ki jih je dal Louvre Abu Dhabi, in 110,5 milijona dolarjev, ki jih je japonski spletni nakupovalni mogotec plačal za sliko Jean-Michela Basquiata maja lani pri Sotheby's, umetnost ostaja trg. prevladuje razmeroma majhna skupina izjemno bogatih insajderjev, večinoma v Ameriki.
To je zelo tvegano premoženje. Obstajajo boke in korita. Transakcijski stroški so visoki in jih je enostavno izkoristiti, je dejal Doug Woodham, poslovodni partner pri Art Fiduciary Advisors s sedežem v New Yorku.
G. Woodham je dejal, da še ni opazil znatnega pritoka novih bogatih vlagateljev v umetnost, a da bi davčne spremembe Trumpove administracije potencialno lahko sprostile več likvidnosti na umetniškem trgu. Navdušenje kupcev pa bi lahko omejili tudi z odpravo 1031 menjalnic za umetnost in z novimi ostrimi omejitvami odbitkov za državne in lokalne davke, kar še posebej vpliva na tiste s sedežem v New Yorku. Zbiralci so pametni, davčno ozaveščeni ljudje, je dejal g. Woodham.
Percepcija in realnost sta v svetu komercialne umetnosti zelo različni stvari. Dejstvo je, da je z umetnostjo vedno težje zaslužiti lahek denar.